[摘要] 4月22日,中信证券发布恒大地产(3333.HK)研报,给予买入评级,上调目标价至7.72港元,较当前股价有超过50%空间。
4月22日，中信证券发布恒大地产(3333.HK)研报，给予买入评级，上调目标价至7.72港元，较当前股价有超过50%空间。
据了解，近期沪港通大热，内地券商巨头纷纷关注内地在港上市龙头企业，内房股老大同(楼盘)时也是沪港通标的股的恒大地产，除此次获得中信证券买入评级外，国泰君安、海通证券(600837,股吧)20日亦发布研报分别给予增持和买入评级，并上调目标价至6.5港元和7.74港元。
而恒大股价22日收报5.34港元，单日升幅6.8%，高报5.35港元，再度刷新四年新高。本周升幅已达13.4%，自去年底沪港通开通以来，累计升幅更是高达77.4%。
海通证券房地产行业首席分析师涂力磊认为，值得关注的是目前两地金融领域互联互通在逐步加深。国家允许内地公募基金通过沪港通(沪港股票市场交易互联互通机制)投资港股等一系列制度安排开始扩大内资金融在港股市场影响力。未来QDII(合格境内机构投资者)和沪港通额度将直接影响企业股东属性，并终直接改变估值逻辑。
涂力磊表示，红筹地产股虽然注册地在境外，但大部分业务均在境内，未来是否能通过更新监管、税务补偿等手段在境内融资手段上破冰，将成为增强公司融资能力和降低融资成本(境内公司债多采用境内评级机构，对中国房地产发展模式和担保品理解胜过外资)的重要手段。目前恒大地产的平均融资成本在9%左右，如果以上政策能够落实，将对公司未来发展构成利好。
此外，中信证券还预测恒大2015/16/17年每股核心净利润0.69、0.97、1.68元(人民币)，同比增53%、41%、73%，NAV每股9.86港元，并建议买入。
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