[摘要] 和讯房产消息 首开股份(600376,股吧)发布2014年年报,母公司净利润同比增长28.2%,为16.5亿元,对应EPS为0.73元,2013年为0.57元。收入增长点主要来自于结算增长,营业收入同比增长54.4%,达到208.5亿元。 销售、业绩均进入新增长期,维持公司买入评级,上调目标价至17元。该行认为,首开的看点不是投资强度、不是毛利率,而是......
和讯房产消息 首开股份发布2014年年报，母公司净利润同比增长28.2%，为16.5亿元，对应EPS为0.73元，2013年为0.57元。收入增长点主要来自于结算增长，营业收入同比增长54.4%，达到208.5亿元。
销售、业绩均进入新增长期，维持公司买入评级，上调目标价至17元。该行认为,首开的看点不是投资强度、不是毛利率，而是优质存量资源变现的速度，按照公司的新战略，也即引入合作方和做员工事业合伙，资源变现速度将加快。公司2015年预计销售额239.1亿元,较2014年增长16%,增速提升5个百分点,增速呈现逐年提升的状态。同时，业绩增速确保了20%的增速下限，毛利率也出现明确的反转态势，维持公司买入评级，上调目标价至17 元。我们预计2015~2017年EPS分别为0.89/1.23/1.55元，对应PE为13x/10x/8x，给予买入评级。
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